5月7日星富优配，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》。行动方案覆盖包括基金运营模式、考核评价制度、权益投资发展、投资机构建设、发展内在稳定性以及监管执法等诸多方面，是推动基金行业从规模扩张转向质量提升的制度供给总纲，标志着公募基金行业迈向一个崭新的发展阶段。
1、深化“以投资者为本”的基金行业发展观
保护投资者合法权益、为投资者创造回报是基金行业存在与可持续发展的经济基础和伦理基础，本次行动方案是对“以投资者为中心”的基金行业核心原则的全面深化，通过具体方案推动基金行业回归“受人之托、代客理财”的本源。
本次行动方案务本求实，推动“以投资者为中心”的核心原则落在行业发展实处，明确将投资者回报作为基金行业的核心发展纲要，将投资者回报指标作为衡量行业发展的核心指标，并提出切实可行的具体行动方案，将进一步加强投资者与基金管理人之间的信任纽带，势将推动基金行业发展从原有“规模扩张模式”朝着更高质量的方向创新发展。
围绕投资者回报谱写文章，基金行业必将探索出一条更有生命力的发展路径，也势必给基金公司以及其他基金服务机构带来新思考、新机遇。
2、基准为纲权益为领 星富优配
行动方案将对基金业绩比较基准的重视提到了更高的高度，在监管分类评价中，明确将业绩比较基准纳入基金公司评价指标体系。行动方案要求，基金业绩比较基准分别与基金公司绩效考核、基金经理绩效薪酬、基金评价评奖挂钩，使其成为各个维度中业绩考核的重点项目。
在权益基金方面，行动方案明确指出要在公募基金权益投资上加大制度供给，包括显著提升权益基金指标在监管分类评价中的权重，优化权益类基金注册安排。此外，在基金销售服务环节，提出了将权益类基金保有规模等要素纳入评价指标体系。通过产品端与服务端的多措并举，形成对权益类基金的全方位支持。
行动方案就长期投资理念的落地提出了各项实质性举措。在业务模式上，要求对基金经理的考核，三年以上的中长期业绩不低于80%的权重；在监管分类评价中，将三年以上的业绩等指标加分幅度提升50%，“服务投资者能力”权重不低于80%；在评价评奖环节，要求以五年以上的长周期业绩为核心，引导行业关注长期投资；在制度供给层面，提出建立常态化逆周期调节机制以及主题基金投资风格监督等系列配套措施。
3、积极响应高质量发展新要求
上海证券基金评价研究中心自设立以来，始终以投资者为中心，以助力打造良好的行业生态为己任。上海证券基金评价研究中心以长期评价为评价理念的基石，高度重视基金契约精神以及基金相对基准的表现，主张通过长期评价剔除基金管理业绩中的运气成分星富优配，强调基于长期维度的能力评价。
上海证券基金评价研究中心认为，基金产品是管理人和投资人的在合同层面上的基本共识，产品的业绩基准是对共识的基本简要表述，即对基金产品风险收益特征和投资方向的高度概括性表述，也是投资者对产品进行评价选择的重要参考。2010年上海证券启动评价业务之初，评价中心即将业绩比较基准纳入公司自有知识产权的二市场因素基金分析模型中，对基金产品进行能力评价。在公司评级方面，上海证券基金评价研究中心长期关注管理人业绩超越基准的稳定性，从而试图发现能够长期坚持投资理念，能够持续输出创造收益能力的优秀管理人。上海证券基金评价研究中心十余年如一日，始终将基金超越基准的长期表现作为评价体系中重要一环，持续向市场输出综合评价结果。
面对本次行动方案所提出的新要求，上海证券基金评价研究中心高度重视，对现有评价体系进行了重新审视，将积极推进系列指标体系改进与评价方法优化。
首先，拟新增业绩比较基准相关单一指标排名，为市场提供更全面的评价视角；并以第三方评价机构的角度，强化对基金管理人的外部监督和引导作用。
其次，拟在评价指标体系中新增风格稳定性指标，以进一步强化风格稳定在基金管理中的重要程度，以引导基金管理人更审慎地为市场提供风格清晰、定位明确的基金产品；鞭策基金经理坚持稳定的投资风格，为投资者提供更“看得见”的合理投资回报。
第三，拟在基金公司评价体系中增加权益基金占比等指标权重，鼓励和引导基金管理人更加重视权益基金的产品发展，在助力投资者分享经济发展成果，实现投资者合理回报的基础上，助推资本市场的繁荣发展和经济转型升级。
第四，在现有评价周期基础上，进一步增加五年及以上的评价周期，鼓励管理人长期投资、价值投资、理性投资，更鼓励投资者以长周期的视角来理性选择和投资基金产品。
此外，对基于本次新要求所带来的业绩比较基准合理变更，上海证券基金评价研究中心拟在基金产品和公司评级方面，在不影响产品实质上风险收益水平的基础上，适当豁免基金产品转型认定。该措施以最大程度支持行业改革的同时，减少对管理人以及基金投资者的实质性影响。期望在减少管理人后顾之忧后，能鼓励管理人更积极地投身于包括业绩比较基准在内的系列改革工作中去。
本次行动方案所指出的公募基金发展方向，势必对行业产生深远的影响。上海证券基金评价研究中心愿以中立第三方评价机构的视角，积极响应号召，为公募基金健康发展略尽绵力，与公募基金管理人以及其他市场参与者一起，为共创公募基金的美好未来携手并进、再创辉煌。
来源：上海证券基金评价研究中心星富优配
金鼎配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
